2012年11月22日 星期四

主動投資 vs. 被動投資




在介紹投資方法之前
我想要先講一個重要的觀念  知道了我們後面才有辦法繼續談:

現在投資這個領域上  大致上分成二大派別





主動投資  與  被動投資

我來解釋一下他們是什麼意思:

1. 主動投資

主動投資的中心思想
就是只要我非常努力研究投資 就能在投資賺的比別人還要多  可以打敗大盤
(大盤的報酬率  指的是全部股票的整體平均報酬率
所以打敗大盤的意思就是 只要我夠強  長期下來   我的報酬率可以超過大盤的平均報酬率)

可能是耐心的去研究基本面  財務報表  想辦法選出好股票
或者研究技術指標  想辦法找出一個神準指標  按照指標買賣  每買必漲
或者我對總體經濟很懂  判斷出現在是股市的低點
...

不管我用什麼方法
反正只要我用心去研究
我就可以賺到比別人更多的錢  更高的報酬率
所以我願意 "主動" 的去選擇我覺得會賺比較多的股票
或選擇一個好的時間點再買  (買在低點就可以賺更多)

如果對自己的投資能力沒有信心
或覺得平常工作很忙  所以沒有多餘的時間自己研究
那我相信有專業的人 例如基金經理人、操盤手
他會去做很多研究  找出好的投資標的...等等
所以我把錢交給他  請他幫我管理  就算給他抽成也沒關係

這就是主動投資的核心想法

2. 被動投資

被動投資是完全相反的概念
被動投資的中心思想
就是認為  不論你怎麼努力    打敗大盤是不可能的

你想挑出好的股票  想要低買高賣  想要找出一個神準的指標
這些行為  都是徒勞無功的



不論是你  或者是專業的基金經理人   都一樣

大盤的年報酬率 假設是5%
所有基金的報酬率  經過統計   平均起來就是5%
就算有的基金近幾年報酬率超過5%
通常他們不是運氣好   就是很難長期維持這麼高的報酬率

所以
你不要再花一大堆時間去研究股票了
你乾脆全部都買
這樣子你還能穩穩賺個5%
所以  就出現所謂的指數型基金

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這二派陣營
一直以來  都是公說公有理 婆說婆有理
因此二邊都有擁護者

接下來  我來針對這個問題  分享我的看法...

下一篇文章  <認識被動投資(一) 被動投資的始祖>


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